Roboadvisors en España: guía completa

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Un robo advisor es un asesor financiero que asesora y sobre todo gestiona de manera online inversiones en forma de carteras, generalmente de fondos de inversión o ETFs, con una mínima participación humana.

Los robo advisors han llegado a España para quedarse y comerse una parte del pastel de la gestión. En EEUU llevan años funcionando y allí gestionan miles de millones de dólares. En España tenemos ya varias empresas peleando por este mercado y aquí te vamos a contar como funciona y cuanto cobra por sus servicios cada una de ellas.

Invertir a largo plazo a través de un robo advisor es sin duda una de las mejores opciones para cualquiera que quiera invertir su dinero sin la preocupación de estar pendiente todos los meses. Cumplen la regla de Warren Buffet de ser un método aburrido de invertir: no te darán mucha ocupación o entretenimiento, pero seguramente lo hagan bien y mejor que tú solito.

En general todos funcionan una manera muy parecida:

  1. Realizas un cuestionario de unas 10-12 preguntas y te recomiendan un plan de inversión con una asignación de activos a unos fondos o ETFs indexados de comisiones bajas concretos.
  2. Abres tu cuenta con ellos y haces una transferencia de dinero o de otros fondos.
  3. Pues ya este paso deberían de hacerlo ellos: gestionar tu dinero. Lo hacen con tu asignación de activos y van “rebalanceando”, o vendiendo un poco cuando alguna parte suba mucho y comprando un poco cuando otra parte de tu cartera baje.

A continuación un cuadro que resume sus comisiones.

Comisiones de los robo advisors en España:

 

Parece que Finizens exagera un poco las bajas comisiones de sus fondos mientras que Finanbest es la más conservadora. Para cada roboadvisor veremos un resumen de su funcionamiento y característica, y describiremos en que activos invierte para los perfiles de más riesgo y por tanto cuando más invierte en renta variable. Espero te sirva para comparar y elegir robo advisor 🙂

 

Indexa Capital

Indexa Capital es un robo advisor que utiliza a Inversis Banco como custodio y liquidador de las inversiones de sus clientes. Indexa invierte en fondos de inversión (salvo en sus planes de pensiones que lo hace en ETFs) y la mayoría de los fondos en los que invierte son de la gestora americana Vanguard. Sus comisiones son de 0’45% al año para patrimonios hasta 100000 €, 0’35% por encima; Inversis cobra un 0’18% y la comisión media de sus fondos que calculan es de 0’21%. El total es así del 0’87% aunque es posible encontrar ofertas para gestionar tus primeros miles de euros gratis. En la actualidad si te abres una cuenta con ellos entrando a través de cualquier link de esta página, tendrás tus primeros 10000 € gestionados sin comisiones durante un año.

Su cantidad mínima para invertir es de 1000 €. Indexa diferencia el número de activos en los que invertir entre 2 y 7 según el perfil inversor y el importe a invertir. En sus inicios diversificaban más, ahora si inviertes menos de 10000 euros te van a separar solo entre un fondo global de acciones (Vanguard Global Stock Index) y un fondo global de bonos (Vanguard Global Bond Index). Para importes superiores a los 10000 € su principal apuesta en renta variables es en acciones de USA (un 35%).

 

Indexa ofrece también planes de pensiones: invierten en una cartera diversificada de ETFs gestionado por Caser Seguros y asesorado por Indexa. El coste medio total es del 0’78 %, muy bueno si alguna vez habéis buscando planes de pensiones con comisiones bajas… (¡prácticamente no los hay!).

 

Inbestme

Inbestme es el rival más directo de Indexa. Inbestme invierte en ETFs a través de una cuenta en Interactive Brokers. Invertir en ETFs supone rechazar la ventaja fiscal que ofrecen los fondos de inversión en España de poder traspasar entre diferentes fondos sin pagar impuestos sobre lo ganado. Han optado por ofrecer tres tipos de productos a sus clientes lo que en mi opinión es una apuesta más arriesgada. Es algo osado querer ser un robo advisor y decir en tu página que tienes una “misión” y en vez de simplificar y reducir opciones y dudas a tus clientes lo que haces es darles tres opciones a elegir que consiguen que te entre la duda de si la más sencilla, la Basic, se puede quedar corta en opciones o calidad. Dentro de su mayor complejidad ofrece opciones que los otros no como poder transferir dinero en hasta 19 divisas o tener la cuenta denominada en dólares y no en euros.

Clavadito del hermano mayor americano Betterment empiezan su cuestionario con:

Veamos las tres opciones que ofrece:

  • Inbestme Basic es un roboadvisor puro y duro, igual que Indexa, y el mínimo para abrir una cuenta es de 5000 €. Sus comisiones son las más bajas que se pueden encontrar, un 0’77%, la suma de la suya de gestión del 0’55% y un 0’22% estimado de sus ETFs.

En su perfil 10 de 10, el más arriesgado posible, invierte en fondos de activos mucho más variados que Indexa, con un 5% en materias primas y nada en renta fija. Vale que para tener este perfil hay que contestar las preguntas de manera bastante kamikaze, pero aún así no comparto que en su asignación de activos no tengan nada de renta fija para reducir volatilidad.

  • Inbestme Dynamic es una mezcla de un 60% de Basic y un 40% que llaman “satélite” gestionada por su cómite de expertos que “responde a una optimización de la distribución de activos táctica” (sic…). Su mínimo es de 10000 €. Vamos que son un roboadvisor pero también quieren hacer algo de gestión activa. A las comisiones siguientes hay que añadirle como pone en la letra pequeña un 5% sobre rentabilidad (complicándolo un poco más):

  • Inbestme Advanced es la opción recomendada para los clientes que quieran personalizar totalmente su cartera, partiendo como cartera modelo de los planes de la cartera Basic. Su mínimo es de 50000 €. En estas carteras pagarás adicionalmente el trading de los packs que selecciones. Han diseñado ya packs como:
    • País/región, eligiendo país o región y el % que le quieras asignar.
    • Estilo de inversión: valor, dividendo, crecimiento o inversión socialmente responsable.
    • Inversiones alternativas: oro, materias primas, petróleo, agua, inmobiliario

 

En mi humilde opinión Inbestme se equivoca en varios aspectos mencionados: apostando por los ETFs, que a fecha de hoy no tienen la ventaja fiscal que tienen los fondos de inversión en España, ofreciendo carteras sin nada de renta fija, y ofreciendo una gama de productos tan variada con el riesgo de que le cueste encontrar un claro cliente target u objetivo. Este cliente target puede ser alguien que busque una gestión centralizada pero no demasiado automatizada, pero que no quiera construir su cartera de manera independiente en bancos como Self Bank, Degiro u otros.

 

 

Finizens

En Finizens se han inventado una fórmula aún más imaginativa. Invertir a través de ellos supone tener un plan de ahorro al contratar un seguro de vida-ahorro denominado “unit-linked” a través de la aseguradora española Caser. Como explican en sus comisiones ellos te cobran por asesorar y comercializar (0’49%) y Caser es quien oficialmente gestiona las carteras (0’20%). Es la más optimista sobre la comisión media de sus fondos, del 0’18%. Aún así resulta la opción más cara, con unas comisiones totales del 0’87%. Tienen una pequeña comisión extra llamada “Prima del seguro de vida-ahorro” al tener un seguro de vida incluido de solo 500 € para el beneficiario que tú quieras que dependerá de tu edad: por ejemplo 0’227 € al año si tienes 25, 1’261 si tienes 50, 13’770 si tienes 75 (dime que no estás empezando a invertir a esta edad…)

Los planes de ahorro suelen ser unos productos que se colocan a inversores conservadores y poco avezados en temas financieros y con los que se suele ganar poco y pagar bastante en comisiones. Finizens se ha inventado usar este formato para crear un producto mucho más atractivo y ligeramente farragoso por lo explicado. Para los más frikis, yo creo que es lo más parecido que debe haber hoy día en España a las famosas 401-K americanas…

Para hacer retirada del dinero aportado tienen la particularidad que para esta sea parcial debe ser de un mínimo de 300 € y de un máximo del 80% de tu plan de ahorro (si retiras más se realizaría una retirada completa y tu plan se cancelaría). Su cantidad mínima para invertir es la más baja, de solo 100 €.

Distingue entre 5 perfiles diferentes de inversor o de riesgo. En su perfil más arriesgado invierte un 6% en oro y otro 6% en el sector inmobiliario.

Finizens también ofrece planes de pensiones a través de Caser, a los que les calculan una comisión media del 0’85%.

 

 

Finanbest

Finanbest es otro roboadvisor del tipo más genuino al estilo Indexa, autorizada por la CNMV en 2016. Apuestan por fondos indexados de gestoras como Blackrock, Pictet, y como no también de Vanguard, pero también trabajan con fondos de gestión activa. Cobra una comisión de gestión de 0’39%, la más baja para patrimonios no muy elevados. Apuesta por fondos cuya comisión media estima en el 0’30% y usa como depositaria la sucursal española de BNP Paribas que cobra un 0’12% (0’06% si hablamos de más de un millón de euros). En total, una comisión del 0’81%. Su mínimo para invertir con ellos es de 3000 €.

Creo que su web es muy eficaz en ser clara y dar un mensaje sencillo a sus posibles usuarios.

 

En su cartera más agresiva apuestan de manera muy fuerte en mercados emergentes, sobre todo en renta variable a través del Vanguard Emmerging Markets Stock Index y como tercer activo del fondo en renta fija de estos países.

 

 

 

Feelcapital

Feelcapital fue el primer robo advisor que salió en España ya que funciona desde 2014, aunque su manera de trabajar es algo más humilde que el resto. Ellos no te gestionan tu dinero, son una plataforma de asesoramiento de fondos. A partir del perfil que obtengas tras las preguntas de rigor te van a recomendar fondos de inversión en los que invertir entre más de 24000 diferentes, con la idea de que vayas a tu banco solicitando que quieres invertir en ellos. Es así una asesora de fondos más que una solución única de tu inversión a largo plazo como si funcionan las otras.

Cobran una tarifa única que es bastante barata, de solo 150 euros al año (en la actualidad tienen una oferta por solo 100 € al año si usas el código “FEELYJNK36″) o 15 € al mes.

 

Hasta aquí un resumen de todos los robo advisors de los que disponemos hoy en día en España. Creo que así puede ser más fácil elegir cual te puede interesar y cual no. Indexa es el más presente en la red a día de hoy y permite invertir a partir de solo 1000 €. Inbestme puede equivocarse en mi humilde opinión en su estrategia de captación de clientes y su estrategia de asignación de activos es cuestionable pero es el más barato aunque es el único que usa ETFs en lugar de fondos. Finizens es el que permite empezar a invertir con una cantidad menor, de solo 100 euros, y con Indexa el único que a fecha de hoy ofrece también planes de pensiones. Finanbest es otra opción que parece razonable y para cantidades entre 3000 y 10000 diversifica en más fondos que Indexa. Creo que hay que estar de enhorabuena por estas empresas y por este sector en crecimiento pero sin olvidar que en EEUU hay robo advisors que cobran un 0’25% de comisión de gestión. Por favor cualquier opinión o comentario sobre vuestra experiencia con cualquier robo advisor será muy útil para mí y para cualquiera que consulte el artículo.

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6 Comments

  1. Hola,
    Humildemente, nos gustaría puntualizar algún aspecto sobre nuestra plataforma. Como todo en la vida, lo mejor es probar para luego poder escribir con conocimiento. Somos el primer robo advisor español de asesoramiento robótico/automático y personalizado en fondos de inversión. Llevamos funcionando en real casi 3 años y estamos regulados como EAFI por la CNMV. La herramienta Feelcapital realiza un análisis previo de los fondos de inversión traspasables (una ventaja fiscal única en España) que operan en el mercado (más de 27.500) y elabora una cartera personalizada para cada inversor tras comparar su cartera de inversión actual, teniendo en cuenta su tolerancia al riesgo, rentabilidad esperada y horizonte temporal de inversión. Tenemos capacidad para crear 1 millón de carteras diferentes. Es decir, individualizamos la inversión, no tenemos carteras modelo, no abandonamos al cliente, seguimos la evolución de su cartera y, desde luego, somos una solución de inversión a largo plazo. Un saludo.

    • Hola,
      Gracias por comentar Feelcapital.
      Por vuestro tono igual os ha parecido que mi opinión de vuestro servicio no es muy positiva. No es verdad, me parece que vuestra labor es útil centrado en el mejor producto para el inversor español, el fondo de inversión, pero me parece que os infravalorais como empresa si vuestros argumentos son que lleváis 3 años, que estáis regulados por la CNMV, o que los fondos son traspasables sin peaje fiscal (no sois el único robo que leyendo su página hace parecer que esa característica sea particular y única y no de cualquier fondo del mercado). Eso es, sois una EAFI, asesoráis, pero no gestionais, no sois una agencia de valores como los otros robo advisors. Vais dirigido a un perfil de cliente menos generalista, no teneis el argumento de las bajas comisiones de los fondos, y me imagino que la enorme competencia que hay en el sector actual os estará haciendo daño.
      Estoy seguro que haceis un análisis previo y profundo de los fondos pero os animo a que en vuestra página expliqueis que aportais en ese análisis diferente a lo que puede consultar una persona con conocimientos moderados consultando cualquier fondo en Morningstar y mostreis un ejemplo.
      Gracias y saludos.

  2. Buenas tardes, os agradecemos mucho la cobertura y estamos a vuestra plena disposición para contaros algunos otros puntos fuertes de nuestra oferta con más detalle. Solo puntualizar que ofrecemos fondos indexados y no indexados (gestión pasiva y activa). Un cordial saludo.

    • Hola Asier,
      gracias por leernos y por vuestra aclaración. Sería estupendo si nos contáis con que fondos de gestión activa trabajáis y como los incorporáis en las carteras.
      Gracias y saludos.

  3. Hola, te escribo en nombre de inbestMe. Muchas gracias por el análisis realizado. Sólo nos gustaría matizar que, prácticamente, todas nuestras carteras tienen porcentajes de renta fija, de más alto a más bajo, a medida que crece el número de perfil. En el perfil 9, concretamente el porcentaje de renta fija es de un 10%. El único perfil que no tiene renta fija es el 10.

    Así mismo, te envíamos por correo más información al respecto. Estamos a vuestra disposición para cualquier consulta.

    Atentamente,
    Marius.

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