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- Invertir en fondos de inversión
Fiscalidad y traspasos
En España los fondos de inversión tienen una importante ventaja fiscal: El dinero que metes inicialmente en un fondo de inversión, y que puedes ir traspasando o "moviendo" de manera indefinida a o entre diferentes fondos, no paga impuestos hasta que decides vender ese último fondo y lo conviertes en dinero contante y sonante de nuevo. Solo tributas por los beneficios, y solo cuando vendas tus participaciones en un fondo para convertirlas en dinero. Esto hace que el efecto del interés compuesto se note más.
Los fondos de inversión se aprovechan de otra ventaja fiscal que no todo el mundo conoce: solo pagan un 1% de los dividendos que cobran de las acciones que tienen, en comparación con el 19-23% que paga cualquier inversor que cobre esos mismos dividendos. Así, pueden reinvertir el 99% de los dividendos que cobran.
Puedes traspasar fondos de inversión fácilmente, dentro de la misma gestora o banco, o a otros de otra gestora o banco. Si quieres mejorar como tienes tu dinero invertido puedes empezar a traspasar los fondos de inversión que ahora tengas a alguno de los que aquí te recomiendo. Algunas veces debes dar la orden a donde lo tienes ahora para que mande ese dinero al nuevo fondo, y otras veces tienes que pedir al fondo que quieres abrir que reclame ese dinero a la gestora o banco actual. Pero como ya sabes no pagas nada de impuestos por hacer esto.
Comisiones máximas legales en Fondos de inversión en España
Invertir en fondos de inversión
Es recomendable invertir a través de algún fondo de inversión aunque no tengas muchos ahorros. Los fondos de inversión son la forma más lógica sin ser un experto o un apasionado de la bolsa de invertir y "estar invertido". Elegir bien una acción que comprar es muy difícil, los expertos se equivocan a menudo. Por eso es tan importante diversificar, porque hay que asumir que si o si cometeremos errores a la hora de elegir en donde metemos nuestro dinero. Un fondo de inversión que invierta en varias o muchas acciones ya está realizando esa labor de diversificación.
Como todo producto, los hay buenos y malos. Y como pasa a menudo, los que más nos intentan vender no suelen ser los mejores. En relación a los fondos de inversión hay que elegir entre dos opciones: o buenos, o baratos. Te explico:
1- Los fondos de inversión "buenos"
Son aquellos fondos que son gestionados por profesionales de reconocido prestigio y que tienen un "trackrecord" o historial en el que hayan demostrado que son mejores que la media. Como te puedes imaginar, casi todo el mundo va a intentar convencerte que ellos son mejores que la media: si un fondo ha sido mejor "que el mercado" el último año, te contarán ese dato, si otro ha dado buenos resultados en los últimos tres años pero el último ha sido muy malo querrán ampliar el plazo en el que enseñarte sus rentabilidades. Para hacer esa comparación "con el mercado" los fondos suelen compararse con un índice, por ejemplo el Ibex-35 español, el SP500 americano o el MSCI World de todo el mundo.
Fondos de inversión de gestoras independientes: fondos value
Aquí te vamos a recomendar especialmente los llamados fondos "de autor", es decir, que son dirigidos por un gestor reconocido y con una filosofía o metodología de inversión propia, y que además tenga una orientación "value" o de inversión en valor, que resumiendo mucho sería el método de invertir en acciones a largo plazo, sin hacer mucho caso o incluso aprovechándose de las fluctuaciones de los precios en el corto plazo.
Gestoras que recomendamos en España son:
Magallanes Value
La gestora dirigida por Iván Martín ofrece los siguientes fondos:
- Magallanes European Equity, de renta variable centrada principalmente en empresas cotizadas europeas, sin excluir otros valores de países OCDE, y el
- Magallanes Iberian Equity, de bolsa "ibérica" (española principalmente y algo de Portugal).
- Ambos tienen unos gasto corrientes del 1'8%, y de cada uno existe una SICAV en Luxemburgo que les replica pero con mínimo de 1 millón de euros y comisiones del 1'25%.
- Su última creación es un fondo de small caps o pequeñas compañías, el Magallanes Microcaps Europe, cuya comisión de gestión depende de si nuestro compromiso de inversión es a más o a menos de 5 años vista, con comisiones respectivamente del 1'8 o del 2%.
Es especialmente interesante que ofrecen a los menores de 25 años poder invertir en sus dos fondos de inversión principales pagando menos comisiones que el resto: la clase "P" paga solo 1'25 frente al 1'75% de la clase "M", la general. Si te interesa el tema del ahorro e inversión para tus hijos/jóvenes/menores de edad puedes leer Cómo ahorrar e invertir para tus hijos: Productos de ahorro e inversión para menores de edad.
azValor
La gestora dirigida por Alvaro Guzmán tiene con él y con Fernando Bernad a dos de los tres gestores principales que había antes en Bestinver. Sus comisiones anuales son del 1'8%, gastos corrientes del 1'85-1'88%. Su mínimo de entrada es de 5000€ y cada aportación mínima adicional de 1000 €. Sus fondos son:
- azValor Internacional: invierte al menos un 75% en renta variable de cualquier capitalización y sector, principalmente de emisores/mercados OCDE (excepto españoles), con un máximo de 35% en países emergentes.
- azValor Iberia: invierte más del 75% en empresas españolas y portuguesas.
- azValor Blue Chips FI: al menos el 75% se invierte en compañías de alta capitalización bursátil (mínimo 3.000 millones de euros).
- azValor Capital FI: invierte más del 90% en renta fija pública y privada, sus gastos corrientes son del 0'6%.
Cobas Asset Management
La gestora del gestor español más celebre, Francisco García Paramés, ex-jefazo de Bestinver, llegó al mercado en 2016 y lo hizo a lo grande con mucho dinero entrando aunque hasta la fecha sus resultados no están siendo nada buenos. Cuenta con cinco fondos:
- Renta: renta fija, comisión del 0'25%.
- Iberia,
- Internacional,
- Grandes compañías: en el que al menos un 70% de la exposición a renta variable será a través de empresas internacionales de alta capitalización bursátil, de al menos 4.000 millones de Euros, el resto puede ser de baja y media capitalización. Su comisión es de un atractivo 1%.
- Selección, su supuesta estrella, un mix de un poco del Iberia y un mucho del Internacional. Comisiones de 1'75 % anual para éste y los otros dos mencionados, gastos corrientes del 1'79%.
Su mínimo para invertir es de solo 1 participación, o poco más de 100 euros.
Bestinver
Esta ya mítica gestora en España vió como sus gestores estrella se marcharon hace solo unos pocos años, y el equipo que les ha sustituido también lo ha estado haciendo bastante bien desde entonces. Ofrecen fondos:
- de renta variable: sus gastos corrientes son del 1'81% y su mínimo de inversión inicial son 6000€. Su fondo estrella es el Bestinfond, que es 15 % el Bolsa (española) y 85% su internacional. También tienen el Grandes Compañías (gastos del 1'58%).
- de renta fija y mixtos: Mixto internacional, Mixto y Renta.
- con mínimos de entrada altos: Bestinver Hedge Value Fund, minimo de 100.000 euros, sin restricciones de concentración, y el Bestvalue (200.000 €), gastos del 1'82%, que invierte igual que Bestinfond.
True Value
Este pequeño fondo de renta variable que comercializa Renta 4 está especializado en empresas de mediana y pequeña capitalización (que para estándares americanos es menos de 10.000 y 1000 millones respectivamente). Su cartera estaba principalmente invertida en empresas de EEUU y Canadá, en 2019 tiene más small caps europeas. Se diferencia de las demás en que su comisión fija es del 1'35% a la que hay que sumar un 9% sobre beneficios. Recibió en 2017 las 5 estrellas de Morningstar, una certificación de calidad.
Se puede contratar a través de Renta 4 o BNP Paribas.
Valentum
Fondo de inversión de Gesiuris que este año se ha constituido como gestora independiente, gestionado por dos ex analistas del Santander. Es un fondo de renta variable que busca invertir con un filtro Value, más de empresas de calidad con un balance sólido y crecimiento orgánico a largo plazo que de empresas baratas o a múltiplos bajos, y un filtro Momentum, buscando factores de más corto plazo, como reestructuraciones, cambios en el equipo directivo, movimientos estratégicos o posicionamiento geográfico o sectorial.
Se puede contratar a través de Gesiuris, Inversis o Tressis.
Todas estas gestoras menos las dos últimas ofrecen también planes de pensiones.
La importancia de diversificar
Lo que te he contado de que invertir en un fondo de inversión es ya una manera de diversificar no quita para que también te recomiende que diversifiques aún más: no tengas solo un fondo de inversión, y menos aún no se te ocurra poner todos tus ahorros en solo uno.
Si contratas algún fondo con cualquiera de ellos pensando en invertir a largo plazo es difícil que te equivoques. Recuerda la recomendación de a no ser que creas que el mercado o la bolsa estén "muy baratos" puedes ir metiendo dinero en el o los fondos poco a poco, de manera periódica.
Los que tengo claro que no te voy a recomendar son la mayoría de los fondos que quieran venderte en tu banco. Casi ninguno va a ser de los mejores. No son ni buenos, ni baratos. Aléjate de ellos, y si ya te los han "colocado", piensa en traspasarlos a "buenos" o "baratos". Puedes leer aquí unos consejos para elegir bien un fondo de inversión no indexado.
2- Los fondos de inversión indexados, de gestión pasiva o "baratos"
También llamados fondos índice, son los fondos que tienen las comisiones más bajas. Aunque parezca que pagar un 1'8 o un 2% de comisión anual no es mucho, hay que pensar que en 10 ó 20 años esa comisión se va a "comer" gran parte de nuestro capital inicial y también del dinero que vayamos ganando.
Por eso, a no ser que uno esté invirtiendo en un fondo de unas características específicas, de unos gestores concretos o de una gestora (la empresa) de las que nos fiemos especialmente, suele ser recomendable buscar fondos llamados "de gestión pasiva", que lo que hacen es replicar índices, y cuyas comisiones anuales tienen que estar por debajo del 0'5%.
La diferencia entre invertir con un fondo con comisiones muy bajas (azul) y otro con comisiones muy altas (rojo).
Hoy en día hay fondos indexados para prácticamente cualquier índice de bolsa que queramos, y también fondos indexados sobre sectores del mercado. Si quieres puedes leer más sobre fondos indexados.
Como invertir en fondos de inversión indexados
Robo advisors
Una de las formas más razonables de invertir en fondos de inversión indexados es a través de un robo advisor. Un robo advisor es un asesor financiero automatizado y online que define tu perfil y selecciona los fondos más adecuados y de menores comisiones para ti, creando una cartera que mezcla la renta variables (acciones) y la renta fija (bonos). En España hoy día existen varios robo advisors, como por ejemplo:
- Indexa Capital: si quieres puedes tener tus primeros 10.000 € gestionados con ellos sin comisiones durante un año tras realizar su test),
- Finizens: que te dan 12.000 € gestionados sin comisiones de gestión durante un año.
- Inbestme: que te invitan a su comisión tus primeros 15.000 euros que inviertas durante un año.
Puedes leer más aquí sobre robo advisors si quieres.
Self Bank
Otra opción muy buena en España para invertir en fondos indexados y de bajas comisiones es a través del banco Self Bank, a través del que se puede invertir en fondos indexados de la gestora Amundi con comisiones del 0'3% anual, mayores que las de los fondos a los que puedes acceder a través de los robo advisors pero en el total menor al no tener otras comisiones asociadas. No cobran comisiones de suscripción del fondo o de mantenimiento de las cuentas de ningún tipo, no tienen trampa. Por supuesto también tendrás acceso a invertir en fondos de gestión activa y comisiones más altas.
Aunque no es un banco muy famoso es seguro: forma parte de Boursorama, que es filial del Grupo Société Générale. Puedes abrirte una cuenta para invertir en fondos con ellos aquí. Self Bank tiene una promoción o "campaña amigos"de regalarte 40 € si inviertes en o traspasas un mínimo de 6.000 € en fondos de inversión, si los quieres escríbeme a webmaster@ahorrainvierte.com y te digo como que es muy fácil.
Cómo invierto yo y cómo te recomiendo invertir en fondos de inversión
En mi opinión deberías de empezar invirtiendo parte de tu dinero en fondos de inversión indexados para tener un dinero invertido pagando las mínimas comisiones posibles. Es la manera más sencilla de hacerlo, sobre todo si a lo haces a través de la cuenta de un Robo Advisor como Indexa, Finizens, Inbestme o Popcoin, o si quieres ser tú el que los seleccione por ejemplo a través de Self Bank. También si quieres puedes animarte a invertir a través de algún o algunos fondos de gestión activa que por su filosofía o gestores te gusten especialmente.
Yo invierto de las tres maneras en fondos de inversión. Está claro que uno de los métodos lo hará mejor y otro peor, pero ni tú ni yo podemos estar seguros de cual será.
Asignación de activos
Si vas a invertir o tienes invertido casi todos tus ahorros o unas cantidades elevadas, no deberías invertir todo ni en renta fija ni en renta variable. La renta fija siempre ha sido considerada la más segura, aunque hoy día se considera que está desde hace años en una cierta burbuja alentada por los bancos centrales (por ejemplo, que la deuda pública española pague intereses tan bajos como los actuales es un ejemplo de eso).
Una regla clásica de inversión era el 60/40 (60% en renta variable, 40 % en renta fija), una regla algo más arriesgada pero razonable al tener en cuenta que la renta fija paga pocos intereses y no es tan segura como en el pasado es:
- % en Renta Fija: Tu edad - 10
- % en Renta Variable: 110 - Tu edad
ETFs
Los ETFs, exchange-traded funds o fondos cotizados en bolsa
son un vehículo de inversión que son una mezcla de un fondo de inversión (son muy parecidos a un fondo indexado) y de una acción:
- son un producto generalmente de gestión pasiva referenciado a un índice o sector
- se negocian, se compran y venden como una acción en mercados bursátiles, a lo largo de todo el día
- son más transparentes y más líquidos que los fondos de inversión, siempre se sabe la composición de su cartera y su precio
- en la actualidad no tienen la misma ventaja fiscal de traspaso entre ellos que los fondos de inversión, aunque se rumorea que pueden acabar teniéndola
