El nuevo fondo de capital riesgo, Actyus Growth Finance FCR-PYME, presenta una oportunidad de inversión enfocada en pequeñas y medianas empresas tecnológicas en fase de crecimiento. Este fondo se diferencia al invertir principalmente a través de préstamos, conocidos como venture debt, que ofrecen intereses fijos y una participación en el capital de las empresas receptoras. Con un período de comercialización desde el 24 de abril hasta el 10 de mayo de 2024 y un mínimo de inversión de 10.000 euros, se proyecta un vencimiento previsto en 2034, con posibilidad de prórroga hasta 2036 a discreción de la gestora.
En cuanto a sus características, Actyus Growth Finance FCR-PYME invertirá en empresas europeas tecnológicas de pequeño y mediano tamaño, ofreciendo préstamos que oscilan entre 250.000 y 5 millones de euros, con un fondo de tamaño estimado en 40 millones de euros. Se espera que estos préstamos generen una retribución en intereses fijos del 10% al 12% anual, además de una participación en el capital de las compañías que varía entre el 2% y el 8%, lo que se traduce en una Tasa Interna de Retorno (TIR) neta del 15% anual.
En términos de costos y comisiones, el fondo aplica una comisión de comercialización del 1,5%, así como una comisión de estructuración del 0,00% sobre la inversión comprometida. Las comisiones anuales durante los primeros tres años representan un 2,25% sobre la inversión comprometida, mientras que a partir del cuarto año, se calculan sobre el patrimonio neto del fondo, siendo también del 2,25%. Además, se establece una comisión de éxito del 20% sobre el exceso de rentabilidad si el fondo supera un rendimiento del 7% anual.
El fondo se dirige a un perfil de inversor dispuesto a asumir riesgos inherentes a la actividad de capital riesgo y los asociados a los negocios subyacentes de los activos en los que se invierte. Su estructura de gestión y supervisión recae en Actyus Private Capital SGIIC, entidad supervisada por la CNMV y perteneciente al Grupo Andbank, con una amplia experiencia en banca privada y gestión de activos. Con Lucas de la Vega al frente, un gestor con una sólida trayectoria en venture debt, se espera que el fondo maximice las oportunidades de crecimiento en empresas tecnológicas emergentes en Europa.
Entrevista al gestor del fondo
En la entrevista a Lucas de la Vega (Actyus), Lucas de la Vega, director de Venture Debt en Actius, analiza el mundo del capital riesgo y la estrategia de Venture Debt dentro de esta clase de activos. El riesgo de capital se refiere a la inversión en empresas privadas españolas, ofreciendo potenciales retornos por encima del promedio del mercado debido a la complejidad y asimetría de la información. Actyus invierte en diversos sectores, incluyendo renovables, bienes raíces y capital de riesgo. La entrevista aborda diferentes tipos de inversiones, métodos y ventajas, como la diversificación, la experiencia especializada y el acceso a industrias específicas. Sin embargo, existen desventajas como la falta de liquidez, la concentración de retornos y la limitada visibilidad en la distribución de los retornos. El capital de riesgo implica prestar dinero a empresas en crecimiento a cambio de participación accionaria, y Actyus requiere una participación significativa para minimizar riesgos y maximizar retornos potenciales. La entrevista también aborda el concepto de la curva J, estrategias de inversión y retornos potenciales para fondos específicos.
En los últimos 20 minutos Lucas discute varios aspectos del fondo de inversión de Actyus. Explica que después de una inversión inicial del 25%, el 20% se reinvierte en el segundo año, y el 45% en los años tres y cuatro. El fondo ofrece diferentes clases con estructuras de comisión variables, y la nueva ley permite a inversores individuales con un mínimo de 10.000 euros participar. La estructura de comisiones incluye una tarifa de gestión del 2.2% y una tarifa de éxito del 20% con un umbral del 7%. La entrevista aborda el reciente cambio en la ley que hace las inversiones más accesibles, la importancia de entender el incumplimiento y la tributación de dividendos y beneficios en fondos de capital riesgo. Lucas también comparte su experiencia como gestor de capital de riesgo y discute el estado actual de las inversiones en fan Racing, que ha recaudado más de la mitad de los fondos requeridos. La entrevista concluye con Lucas expresando gratitud por el interés del público en aprender sobre tipos de inversiones menos conocidos.
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