Rho Investments: rentabilidad asimétrica y preservación de capital

Rho Investments es un fondo multi-estrategia de rentabilidad absoluta gestionado por Quadriga Asset Managers, que destaca por su capacidad para generar retornos consistentes con una fracción de la volatilidad de la renta variable tradicional. Gracias a su flexibilidad, este fondo puede invertir en acciones, bonos, derivados o tipos de interés, adaptándose a las condiciones cambiantes del mercado.

Filosofía de inversión

La clave de Rho Investments es su enfoque en retornos asimétricos, es decir, buscar oportunidades donde el potencial de beneficio supere ampliamente al riesgo asumido. Esto se logra mediante una combinación de análisis fundamental, técnico y cuantitativo, así como una asignación dinámica entre múltiples estrategias que permiten reducir la exposición direccional al mercado.

Sub-estrategias del fondo

• ACTIVE: inversión de muy corto plazo mediante modelos estadísticos y técnicos.
• MACRO: busca capitalizar los grandes movimientos del mercado analizando variables económicas y financieras.
• MICRO: se centra en valores individuales infravalorados según análisis fundamental.
• RELATIVE VALUE: combina posiciones largas y cortas para explotar diferencias de valoración.
• SPECIAL SITUATIONS: invierte en eventos corporativos como fusiones, recompras o reestructuraciones.
• DEEP VALUE: apuesta por activos ilíquidos con potencial a largo plazo.

Resultados y trayectoria

Con más de 15 años de histórico, Rho Investments ha logrado una rentabilidad media del 7.3% anual con una volatilidad del 10.08%. En comparación, la renta variable europea suele presentar volatilidades superiores al 20%. Esta estabilidad es aún más evidente en entornos de mercado adversos, donde el fondo ha demostrado una notable resistencia.

Entre 2019 y 2023, Rho generó un retorno medio anual del 10% con una volatilidad por debajo del 13%. En 2023, obtuvo una rentabilidad del 15% con apenas un 8.3% de volatilidad.

Comparativa con renta variable europea (2019-2023)

Reconocimientos y premios

Rho ha sido reconocido por su rendimiento a largo plazo, situándose en el percentil 96 de Bloomberg a 5 años vista. Además, ha sido nominado a premios de prestigio como los Eurohedge Awards 2022 y los Investors Choice Awards 2021 en la categoría de mejor fondo multi-estrategia.

Equipo gestor

• Rodrigo Hernando (CEO): más de 29 años de experiencia en renta fija y crédito.
• José Mosquera (CIO): trayectoria internacional en Barclays, UBS y HSBC, con más de 27 años en mercados globales.
• Jorge Peñalba (Analista Senior): especialista en M&A, ex UBS.
• Catalina Augustin (IR): perfil técnico y financiero con experiencia en capital riesgo e innovación.

Conclusión

Rho Investments se posiciona como una opción destacada para quienes buscan diversificar su cartera con una estrategia flexible, con foco en la preservación de capital y en la obtención de retornos ajustados al riesgo. Su rendimiento pasado y la solidez de su equipo gestor lo convierten en un vehículo atractivo en el contexto actual de incertidumbre económica y mercados volátiles.