Dedicar tiempo a ganar dinero vs dedicar tiempo a invertirlo

Este artículo no os va a animar a que ahorréis, ni a que invirtáis ni a que elijáis bien empresas cuyas acciones multiplican su valor por 100 porque tienen estupendas ventajas comparativas. No. Este artículo es más claro:

Céntrate en ganar más pasta.

Por supuesto que hay que aprender, leer, saber: Entender la rentabilidad y el riesgo, saber algo de historia y de las burbujas, comprender la relación entre la psicología y los mercados financieros y que tú también eres carne de cañón, y aprender a invertir de manera práctica sin que nos engañen ni nos cobren demasiado.

Pero para la mayoría de los inversores, lo más probable es que la mejor decisión que pueden tomar es no gastar demasiado tiempo en invertir por sí mismos, y en el caso de que quieran mejorar sus ganancias  rentabilidades, hagan algo menos glamouroso pero más sensato: trabajar un poco más y así ganar un poco más.

Vamos a usar diferentes sueldos para una supuesta misma cartera de inversión, que para el ejemplo nos da igual que sean de fondos, acciones, mixto, o de lo que sea. En todos los casos vamos a simplificar que nuestra cartera nos va a dar una rentabilidad buena pero no pornográfica: un 6% anual.

Vamos a hacer los cálculos primero con el sueldo medio en España. Hay que recordar que este sueldo no es el más frecuente ni el que está en el medio de todos los sueldos que se pagan en España (ese sería el mediano), estos son algo más bajos que el sueldo medio. El sueldo medio en España en 2018 fue de 26923 euros.

Vamos a incluir esta cifra en nuestros cálculos, y además incluir cifras más altas que corresponden con límites de tramos del IRPF y de personas a las que se les presupone una mayor capacidad de ahorro e inversión: Hablo de sueldos de:

• 60.000, sueldo medio-alto en España que te pone en el 10% de la población activa que más cobra,
• 130.000: sueldo muy alto para España,
•  y 300.000 €: sueldo muy muy alto para España.

Vamos a simplificar algo que no es real: que un trabajador si quiere puede trabajar más horas de las que trabaja, y así incrementar sus ingresos totales. Aunque esto es muy difícil de hacer, si creo que es posible pensar en esta opción si un trabajador cambia de trabajo a otro en que le paguen algo más porque trabaje más horas, o si es capaz de trabajar horas aisladas o crear un pequeño negocio con el que ganar un poco más.

Simplificamos y redondeamos con que un trabajador trabaja 50 semanas al año.

Haremos la simulación comparando entre cuanto puede ganar alguien si trabaja o dedica 5 horas más a la semana a su fuente de ingresos, vs que alfa o rentabilidad tiene que sacar de sus inversiones si les dedica esas 5 horas semanales.

Como vemos con una cartera de 50.000 euros no tiene ningún sentido sufrir por arañar más rentabilidad. Prácticamente para cualquier sueldo va a ser más rentable trabajar alguna hora de más (si es que nos la pagan) y poder usar ese dinero para invertirlo.

Vamos a doblar el importe de nuestra cartera y pasar a las 6 cifras: tenemos acciones y fondos por valor de 100.000 euros. Para una cartera cercana a estos importes, solo puede ser razonable dedicarle tiempo todas las semanas a invertir a alguien con un sueldo medio o bajo.

Una cartera de 500.000 euros empieza a ser ya el sueño de mucha gente, y una cifra mencionada a veces en España como un objetivo para la independencia financiera (por ejemplo está cerca de la cifra de 600.000 que el tuitero inversor @Marcos_Luque_ ha mencionado como su objetivo para la independencia financiera). Por supuesto a quien ya los tenga os doble o triplique no le parecerán para tanto, pero que ya hablemos de unas rentas anuales cercanas a ese sueldo medio anual del país son un buen reflejo que ya hablamos de dinero de verdad.

Y por eso, para sueldos medios altos puede no ser una locura entregarse a internet/informes anuales/cursos , pero si ganas 6 cifras me sigue pareciendo más lógico apretar en tu sueldo y no en jugar a ser Warren Buffett (porque solo hay uno).

Si eres millonario a no ser que también tengas la suerte de tener un sueldo estratosférico puedes empezar a creerte que tiempo que sacas para tus inversiones es tiempo productivo. Recuerda que arañar unas décimas de rentabilidad o generar alfa lo puedes hacer eligiendo acciones o fondos (difícil), pero que también es probable que puedas hacerlo revisando tu cartera y rebajando sus costes y comisiones (más fácil).

Discusión

A mí estos datos en general me hacen pensar que a no ser que tengamos carteras de fondos y/o acciones de minimísimo 6 cifras o mejor de más de un millón de euros, debemos asumir que echarle horas al mundo de la inversión es más un hobby que una verdadera inversión productiva.

Con sueldos medios o bajos (cinco cifras) y carteras de cantidades medias o altas (mínimo seis cifras), puede merecer la pena echarle horas a invertir para (recordar que solo) intentar arañar algún punto de rentabilidad al mercado.

Alguien con un sueldo bajo o medio que tenga una cartera mediana o grande es probable que tenga ese dinero bien porque es mayor, y le ha dado tiempo a ahorrar, invertir y aprovecharse del interés compuesto, o porque ha heredado ese dinero. Es muy difícil imaginar a alguien en España que gane menos de 50-60.000 euros al año, tenga menos de 50-60 años, y tenga una cartera inversiones de varios cientos de miles de euros.

¿Qué rentabilidades puede esperar un pequeño inversor si es un friki de la bolsa, sabe detectar a los buenos gestores cuando están empezando y gestionan poco dinero, o es capaz de seleccionar small caps que se convierten en dominadores de su mercado? Pues lo más probable es que el inversor medio no lo haga mejor que la media del mercado, así que salvo que sepas seleccionar acciones o fondos de cara al futuro y no al pasado, lo mejor es que no te líes ni gastes demasiado tiempo.

Pero vale, asumamos que tu destreza y suerte te hace ser un buen inversor y hacerlo mejor que la media del mercado. En ningún caso esperaría que alguien batiera al mercado de manera consistente con dos cifras porcentuales, sacarle algún punto ya es hacerlo bien así que solo considera posibles los escenarios en la columna de la derecha de estas tablas de un solo dígito, asumiendo que cuanto más bajo y cercano al 1% sea más posible es y cuanto más alto o cerca del 9% sea ese dígito más optimista y poco probable es.

Una manera de aplicar la idea de este artículo, es directamente no dedicar nada de tiempo a invertir, lo que sabemos se puede hacer invirtiendo a través de un robo advisor. Si uno programa sus transferencias mensuales o trimestrales, el tiempo anual dedicado puede ser o acercarse a 0.

Así, solo tendría sentido echarle horas a invertir para la gente que gana poco o muy poco y tiene carteras de al menos 6 cifras, y para aquellos con carteras de mínimo varios cientos de miles de euros. Si tu cartera es de varias decenas de miles de euros te digo lo mismo que al principio:

Mejor gana más pasta.