¿Qué es exactamente un CFD?
Un CFD es un contrato financiero entre un inversor y un bróker que permite especular con el movimiento del precio de un activo subyacente sin poseerlo realmente. La palabra clave aquí es "diferencia": el contrato liquida la diferencia entre el precio de entrada y el precio de salida de la posición.
Un ejemplo práctico
Supongamos que crees que las acciones de Apple, que cotizan a $150, van a subir. En lugar de comprar las acciones directamente:
1. Abres un CFD sobre 100 acciones de Apple usando un apalancamiento de 5:1
2. Depósito necesario: $3,000 (en lugar de $15,000)
3. Si Apple sube a $160 (+$10):
• Ganancia: 100 acciones × $10 = $1,000
• Rentabilidad sobre depósito: 33.3%
4. Si Apple baja a $140 (-$10):
• Pérdida: 100 acciones × $10 = $1,000
• Pérdida sobre depósito: 33.3%
¿Cómo funcionan realmente los CFD?
Los CFD operan sobre un mecanismo de apalancamiento que multiplica tanto las ganancias como las pérdidas potenciales. Los elementos fundamentales son:
1. El margen inicial
Es el depósito necesario para abrir una posición. Por ejemplo, con un apalancamiento de 20:1, solo necesitas depositar el 5% del valor total de la operación. Este margen varía según:
• El activo subyacente (más alto para criptomonedas, más bajo para forex)
• La regulación del país
• La política del bróker
• El tamaño de la posición
2. El margen de mantenimiento
Es el capital mínimo que debes mantener para que tu posición siga abierta. Si tus pérdidas hacen que tu capital caiga por debajo de este nivel, recibirás una "llamada de margen" (margin call) solicitando más fondos.
3. Los costes de financiación
Al mantener posiciones apalancadas overnight, pagarás o recibirás un interés basado en las tasas interbancarias más un spread. Estas tasas son:
• Para posiciones largas: LIBOR + spread
• Para posiciones cortas: LIBOR - spread
Ventajas de operar con CFD
1. Flexibilidad direccional
Puedes beneficiarte tanto de mercados alcistas como bajistas con la misma facilidad. A diferencia de las acciones tradicionales, ponerse corto es tan simple como ponerse largo.
2. Acceso a múltiples mercados
Desde una única plataforma puedes operar:
• Acciones de múltiples países
• Índices bursátiles
• Materias primas
• Forex
• Criptomonedas
• Bonos
3. Eficiencia en capital
El apalancamiento permite:
• Abrir posiciones más grandes con menos capital
• Diversificar la cartera más fácilmente
• Implementar estrategias de cobertura más eficientes
Ejemplo de cobertura
Si tienes una cartera de acciones valorada en $100,000 y temes una caída del mercado, podrías:
1. Vender tu cartera (costoso en comisiones e impuestos)
2. Abrir una posición corta en CFD sobre el índice por $100,000 usando solo $5,000 de margen
Riesgos y consideraciones importantes
Riesgos principales
1. Apalancamiento amplificado: Aunque el apalancamiento multiplica las ganancias potenciales, también multiplica las pérdidas. Es posible perder más que el depósito inicial.
2. Costes de financiación: Las posiciones mantenidas durante la noche acumulan costes que pueden erosionar la rentabilidad en operaciones a largo plazo.
3. Riesgo de contraparte: Los CFD son contratos OTC (Over The Counter), lo que significa que dependes de la solvencia de tu bróker.
Consideraciones técnicas
Los CFD tienen particularidades que afectan a su operativa:
• No tienen fecha de vencimiento (excepto los basados en futuros)
• No otorgan derechos de voto en acciones
• Los dividendos se ajustan en efectivo
• El spread puede ser más amplio que en el mercado subyacente
Principales proveedores de CFD
| Bróker | Regulación principal | Especialización |
|---|---|---|
| IG Markets | FCA (UK) | Amplia gama de mercados |
| Plus500 | CySEC (EU) | Plataforma fácil de usar |
| XTB | KNF (Polonia) | Educación y análisis |
| CMC Markets | FCA (UK) | Herramientas avanzadas |
La elección del bróker debe considerar:
• Regulación y protección de fondos
• Costes y spreads
• Plataforma y herramientas
• Servicio al cliente
• Velocidad de ejecución
• Profundidad de mercado
¿Quién utiliza los CFD?
1. Traders activos
Los day traders y scalpers aprovechan el apalancamiento y los bajos costes de transacción para realizar operaciones frecuentes con horizontes temporales cortos.
2. Inversores sofisticados
Utilizan CFD para:
• Estrategias de cobertura
• Diversificación internacional
• Trading direccional en múltiples activos
3. Gestores de carteras
Emplean CFD para:
• Ajustes tácticos de exposición
• Implementación de estrategias long/short
• Gestión eficiente de flujos de capital
Estrategias comunes con CFD
1. Trading direccional
La estrategia más simple pero que requiere:
• Análisis técnico o fundamental sólido
• Gestión rigurosa del riesgo
• Disciplina en la ejecución
2. Pair trading
Consiste en:
• Identificar dos activos correlacionados
• Abrir posición larga en uno y corta en otro
• Beneficiarse de la convergencia de precios
Ejemplo de pair trading
Coca-Cola vs Pepsi:
• Largo en Coca-Cola si está relativamente barata
• Corto en Pepsi si está relativamente cara
• El resultado depende de la convergencia, no de la dirección del mercado
Conclusiones y recomendaciones
Los CFD son herramientas poderosas pero complejas que requieren:
Para empezar
• Educación exhaustiva sobre el producto
• Comprensión profunda de los riesgos
• Práctica en cuenta demo
• Selección cuidadosa del bróker
Para operar
• Plan de trading definido
• Gestión estricta del riesgo
• Monitorización constante de posiciones
• Uso prudente del apalancamiento
Recuerda: Los CFD son productos complejos y apalancados. El 74-89% de las cuentas minoristas pierden dinero operando CFD. Asegúrate de entender cómo funcionan y si puedes permitirte el alto riesgo de perder tu dinero.
Hay más sobre los CFD que en resumen se recomienda invertir dinero que no necesites y no invertir mucho.
Por ejemplo, que el subyacente no es igual que el precio que toma el cfd como referencia. Es otro, no puedes guiarte por mirar el precio de la materia prima.
Por ejemplo, la horquilla, no sólo se cierra la posición si se toca la horquilla, lo que es un inconveniente: también se puede cerrar la posición si el precio se acerca.