Invertir en bolsa es solo una de las muchas maneras de hacer crecer el capital. Para aquellos que buscan diversificación y están dispuestos a asumir un horizonte de inversión más largo, los fondos de capital riesgo pueden ser una alternativa interesante. En este análisis, examinamos en profundidad el Bestinver Private Equity Fund, una propuesta que combina la experiencia de Bestinver con la potencia global de BlackRock y que está disponible en Myinvestor. ¿Es una buena opción? ¿Qué riesgos implica? Lo analizamos en detalle.
La esencia del fondo: un vistazo a su estructura
Bestinver Private Equity Fund es un fondo de capital riesgo que permite a los inversores acceder a empresas privadas a través de distintas estrategias:
- 30% en co-inversión directa, participando junto a otros fondos en oportunidades estratégicas.
- 25% en secundarios, comprando participaciones a inversores que desean salir antes de tiempo.
- 15% en growth equity, con alto potencial de rentabilidad, pero también mayor riesgo.
- 20% en impact investing, priorizando empresas con impacto social o medioambiental positivo.
- 10% en fondos primarios, accediendo a capital riesgo diversificado en distintas regiones y estrategias.
Las cifras: rentabilidad esperada y costes
Históricamente, las estrategias de capital riesgo gestionadas por BlackRock han obtenido TIRs netas entre 12,8% y 22,7%, con una media en torno al 17,4%.
No obstante, como siempre en inversión, las rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
El fondo tiene una comisión de gestión anual del 2% y una estructura de comisión de éxito peculiar:
- Si la rentabilidad es menor del 10% anual, no hay comisión de éxito.
- Si está entre el 10% y el 11,1%, la diferencia se la queda la gestora.
- Si supera el 11,1%, BlackRock cobra un 10% sobre el exceso.
Ventajas y desventajas: lo bueno y lo malo del fondo
✅ Lo positivo
- Acceso privilegiado: BlackRock es un gigante del sector, con más de 46.000 millones en private equity.
- Diversificación global: Inversión en más de 300 empresas de EE.UU. (60%), Europa (30%) y el resto del mundo (10%).
- Potencial de rentabilidad: Las cifras históricas de BlackRock en capital riesgo han sido atractivas.
- Menos comisiones que invertir directamente en private equity.
❌ Los riesgos y puntos críticos
- Horizonte de inversión muy largo: No se espera recuperar la inversión antes de 2031, con beneficios hasta 2037-2039.
- Liquidez limitada: Una vez dentro, no hay forma fácil de salir antes del vencimiento.
- Dependencia de BlackRock: Aunque su experiencia es incuestionable, el fondo está totalmente vinculado a su estrategia y decisiones.
- Comisión de éxito agresiva: Todo lo que supere el 10% anual hasta el 11,1% va a la gestora.
¿Para quién es este fondo?
Bestinver Private Equity Fund no es un producto para cualquier inversor. Su mínima inversión de 10.000€, su baja liquidez y su horizonte de más de 10 años lo convierten en una opción adecuada solo para inversores experimentados que:
- Ya tienen un portafolio diversificado y buscan acceso a private equity sin gestionar directamente participaciones.
- Pueden asumir el riesgo de mantener la inversión durante más de una década sin acceso a liquidez.
- Quieren exposición a empresas privadas con el respaldo de BlackRock.
Conclusión: ¿Vale la pena?
Bestinver Private Equity Fund es un producto atractivo para inversores que buscan diversificación más allá de la bolsa y están dispuestos a asumir los riesgos del capital riesgo.
La rentabilidad potencial es interesante, pero el coste de oportunidad y la falta de liquidez pueden ser un problema si no se planifica bien.
Si estás dispuesto a esperar y confías en la estrategia de BlackRock, este fondo puede ser una forma eficiente de entrar en el mundo del private equity a través de Myinvestor.
Sin embargo, si necesitas flexibilidad o liquidez, probablemente haya alternativas más adecuadas.
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