Invertir en bitcoin, ethereum o ripple es la nueva fiebre del oro. Reconozco haber dudado acerca de escribir una entrega medio teórica y medio práctica, como intento que sean un poco todas, acerca del bitcoin y otras criptomonedas (criptos), porque creo que comprar bitcoins es puramente una especulación y no una inversión.
¿Por qué? Lo llamo especulación porque no hay un activo detrás que produzca una rentabilidad o un flujo de caja que justifique que se pague algo por ese "activo". Comprar bitcoins es confiar en que si uno los compra hoy por X en el futuro van a valer 2X, 10 ó 100X.
Repito: el Bitcoin y el resto de criptomonedas no son un activo, no hay nada detrás que genere riqueza, no hay unos ingresos, ni beneficios, ni un flujo de caja. Algunas personas opinan que si que la hay, que la posibilidad que facilita el Bitcoin y otras criptos de hacer transacciones seguras y anónimas tiene un valor y de ahí viene el valor de las criptos, pero yo no comparto ese argumento porque esa tecnología debería de poder usarse sin hacerlo única o explícitamente a través de las criptomonedas más valiosas.
Por ello, debe quedar claro que este artículo no es una invitación a invertir en criptomonedas, y que opino que en caso alguien quiera hacerlo debe ser con poco capital o un porcentaje muy bajo de su patrimonio,
Dinero vs criptomonedas
Se ha dicho que todas las burbujas han explotado menos la del dinero, unos papeles respaldados por unos Bancos Centrales pseudoindependientes de los Gobiernos de los países, y los defensores y creyentes en el Bitcoin piensan que el Bitcoin debe ser y empieza a ser el nuevo dinero, menos reglamentado y más espontáneo que el dinero que imprimen los países o crean los bancos en sus balances.
La diferencia con las criptomonedas es que los Bancos Centrales tienen el monopolio legal de crear y dar un supuesto valor al dinero que usamos. Eso no ocurre así con las criptomonedas. Diariamente salen al mercado nuevas ICOs (initial coin offerings) o salidas de nuevas criptomonedas. El bitcoin mantiene a día de hoy una especie de prestigio y legitimación por haber sido la primera muy extendida, pero personalmente dudo que esa ventaja tenga por que mantenerse durante mucho tiempo.
El valor del Bitcoin en dólares
Historia y evolución del bitcoin y las criptomonedas
Las criptomonedas se crean a partir de la criptografía, la ciencia que genera procedimientos o claves secretas de forma que lo creado o escrito solamente sea inteligible para quien sepa descifrarlo.
El desconocido Satoshi Nakamoto publica en 2008 un artículo en la lista de criptografía de metzdowd.com donde describe el protocolo Bitcoin. Se basa en proyectos previos creados sobre la base de la criptografía pública, como b-Money o Bitgold. El 3 de enero de 2009 la red P2P de Bitcoin entra en funcionamiento con la publicación del primer programa cliente de código abierto y la creación de los primeros bitcoins.
Sobre la identidad de Satoshi Nakamoto, se ha especulado mucho sobre si puede ser un ciberpunk de los 90, un grupo de personas y no solo una persona, o pioneros como Hal Finney que recibió la primera transacción de Bicoins del supuesto Natoshi Sakamoto o Nick Szabo, el creador del principal precursor del bitcoin, el Bitgold. Creo que es un enigma que no se disparará, pero hay alguien en el mundo que se ha hecho muy muy rico inventando una moneda y viendo como ésta triunfaba.
En el documental de Netflix Banking on Bitcoin cuentan muy bien como un grupo de very early adopters que incluía desarrolladores, como Gavin Andresen de la Bitcoin Foundation, vendedores o comerciales del Bitcoin, Nick Spanos o Charlie Shrem, el CEO de BitInstant, que eran a la vez compradores o inversores en Bitcoin.
En Bitcoins se realizaban la mayoría de las transacciones en en Silk Road, la web especializada en la transacciones de drogas y fármacos sin vigilancia o regulación y cuyo dueño Ross fue sentenciado a cadena perpetua. Comenzaba así el debate y la batalla entre lo no regulado con riesgo de ser colonizado por el mundo criminal y las presuntas buenas intenciones de lo Gobiernos de encargarse de darnos y controlar sus monedas pero que no se fían de nosotros en el medio de pago que vamos a elegir.
A partir del 2014, la actitud inicial de los poderes públicos en EEUU fue agresiva: Charlie Shrem, el CEO de BitInstant, una plataforma de compra-venta de Bitcoins, fue condenado porque un usuario de su plataforma usó esos Bitcoins para comprar drogas. Las acusaciones de blanqueo de dinero o tráfico de drogas son muy serias, sobre todo en los EEUU. A la vez y de manera algo contradictoria el Gobierno americano ha llegado a subastar Bitcoins incautados en operaciones del FBI, de alguna manera legitimando su existencia y uso.
En el mismo año 2014 la plataforma Mt. Gox, colapsa, quiebra, y en pierden unos 750.000 bitcoins por un valor superior a 500 millones de dólares. En el estado de Nueva York crearon la Bitlicense, para poder crear empresas que se dedicaran a las transacciones con bitcoins, regulando este mercado y en el fondo consiguiendo que estas empresas dejaran de operar en ese estado.
Hay iluminados que defienden que con las criptomonedas y su impacto sobre como realizamos contratos y transacciones económicas los seres humanos el mundo va a cambiar y convertirse en un lugar mejor, cambiará el orden mundial, no habrá más guerras... Resulta llamativa esta visión utópica que pretende creer que una tecnología puede llegar a cambiar la condición humana.
Como en tantas esferas de la sociedad y la cultua, lo que empieza siendo minoritario o subversivo acaba incorporándose a lo mainstream o directamente es absorbido por el para algunos maléfico. Así ocurre también con el bitcoin y las criptomonedas. No hay banco importante que hoy día no tenga un departamento trabajando en blockchain o trabajando en como puede incorporar como beneficios a su cuenta de resultados las ventajas de las criptomonedas respecto al dinero centralizado.
Como funciona el bitcoin y las criptomonedas
Cada criptomoneda puede tener sus particularidades pero entendiendo la más importante y antigua, el bitcoin, podemos entender como funcionan.
El bitcoin y resto de criptomonedas se basan en la tecnología blockchain, que se ha comparado a una especie de gran libro contable público en el que se refleja el histórico de todas las transacciones, lo que se llama así, cadena de bloques o blockchain. Esta tecnología blockchain puede usarse para dar seguridad a intercambios descentralizados entre iguales sin una autoridad intermedia o controladora.
Este sistema descentralizado sobre el que se basa el blockchain tiene un problema: que es muy ineficiente energéticamente. Se ha estimado que en el minado de bitcoins en 2017 se gastaba más energía que la consumida por muchos países como Irlanda o Nigeria. Ethereum es más eficiente o menos gastoso que bitcoin, pero mucho más que una transación realizada con nuestra Visa. Lo mismo ocurre con la duración de las transacciones, que pueden tardar hasta horas con las criptomonedas.
¿Pero como se consigue un bitcoin? Aparte de la respuesta obvia de comprándoselo a otra persona, se pueden "crear" minándolos. El minado digital de Bitcoin, que se realiza a través de ordenadores, no es otra cosa que la recompensa que obtienen los que ponen sus equipos a disposición del Blockchain de Bitcoin para verificar las transacciones que se realizan.
Por ejemplo con bitcoin (signo: 
; abreviaturas: BTC o XBT) denominamos varias cosas relacionadas pero diferentes: la criptomoneda, el sistema de pago, y también el protocolo y la red P2P (peer to peer o red entre pares) que lo sustenta.
Bitcoin es descentralizado, es decir, no tiene detrás a ningún gobierno o banco central. Usa un sistema de prueba de trabajo para impedir el doble gasto (que un mismo bitcoin se pueda usar varias veces). Las transacciones no necesitan intermediarios y el protocolo es un código abierto.
Pero lo que ha ocurrido y ocurre con las actuales criptomonedas es que queriéndolo o no se han convertido en probables estafas piramidales o esquemas Ponzi, en los que los primeros en poseerlas se han ido enriqueciendo con la entrada de más y más ahorradores e "inversores" en ellas.
Los Bitcoins se venden originalmente con un contrato OTC (Over the counter), lo que significa que es un contrato privado entre dos partes. Tú puedes ganar mucho dinero pero es tu contraparte quien debe pagártelo, no hay un intermediario que se haga cargo en caso de que al que le toque pagar no lo haga. Si esta contraparte quiebra o no quiere atender a su obligación, se puede denunciar judicialmente.
Pero desde diciembre de 2017, el Bitcoin cotiza en los mercados de futuros de Chicago, que funcionan como una cámara de compensación que garantiza el pago de la transacción realizada. Así, desaparece el riesgo de cobro de tus ganancias con Bitcoin, desapareciendo así el riesgo de impago o de contrapartida.
El Bitcoin
El bitcoin (BTC o XBT) es la criptomoneda más celebre, pero como decíamos con este nombre se denomina también al sistema de pago propio, al protocolo y a la red P2P que lo sustenta.
La mayoría de sus principios fundamentales son compartidos por las demás criptomonedas:
- número limitado a 21 millones: esta es quizá la característica más valorada por muchos, que al tener un número finito no va a poder "estafarse" a sus dueños creándose más de la nada.
- sin censura ni permiso: no se pueden prohibir o censurar transacciones válidas ni impedir la participación en la red.
- código abierto: el código fuente de Bitcoin siempre debe ser accesible para todos.
- pseudoanónimo: no se requiere identificación para participar en la red Bitcoin.
- permutable: cada unidad es intercambiable.
- pagos irreversibles: las transacciones confirmadas no pueden ser modificadas ni eliminadas, se genera un histórico de ellas.
Otras criptomonedas importantes
Solo mencionaré unas pocas, porque no es que haya cientos, hay miles, y miles de emprendedores o espabilados han trabajo en los últimos años en desarrollar y lanzar sus criptomonedas.
Ripple
La red de Ripple (XPR) es una red de pagos que permite funcionar sin estructura jerárquica, de manera que no exista una autoridad central: vamos la idea de todas. Las transacciones se verifican por consenso entre los miembros de la red. Su número máximo a existir es alto: 100 mil millones.
Ethereum
La criptomoneda en sí debería de llamarse Ether, porque Ethereum hace referencia a una plataforma open source descentralizada que permite la creación de acuerdos de contratos inteligentes. Su número máximo es de 100 millones. Ethereum se separó en 2016 en Ethereum y Ethereum Clásico.
Bitcoin Cash
Bitcoin Cash es un hard fork de Bitcoin realizado el 1 de Agosto de 2017. Un hard fork es una "bifurcación", con el objetivo de actualizar o rediseñar el código de la criptomoneda. Lo que sucedió fue que con Bitcoin Cash se amplió el tamaño del bloque de Bitcoin de 1 a 8 Mb.
Cuando sucedió yo no pude evitar pensar que por sentido común cuando un activo se desdobla en dos, o que reparte una parte de sí mismo, como una empresa que paga un dividendo, su valor debería de mantenerse. Pero no fue así, al día siguiente de crearse Bitcoin Cash el valor de la suma de una unidad de la origina y de la derivada era superior a la del Bitcoin normal el día. Visto así, es una manera de invertir en spin-offs.
Cardano
Cardano es una criptomoneda que irrumpió de manera muy fuerte en el mercado en 2017, y es producto de un proyecto iniciado en el 2015.
Litecoin
Es la primera criptomoneda basada en el algoritmo Scrypt. Su número máximo son 84 millones.
Fiscalidad de las criptomonedas
En la actualidad, uno debería de informar a Hacienda de sus ganancias y/o pérdidas en inversiones de criptomonedas y pagar los impuestos correspondientes, que serían los de las Rentas del Ahorro en el IRPF: el 19% hasta 6000 euros de beneficios, el 21& para entre 6000 y 50.000, y el 23% a partir de los 50.000. Recuerda que solo tienes que pagar cuando hayas vendido la criptomoneda y materializado la ganancia (o la pérdida) y tú dinero esté en tu "monedero virtual" o la página que sea, no solo porque el valor fluctúe mientras no vendas.
Una estrategia que se me ocurre puede ser interesante es para el especulador atrevido es invertir una pequeña parte en una o varias criptos apostando a que alguna sea un pequeño billete de lotería, en caso de perder dinero con ellas esas pérdidas podrían compensarse con ganancias por ventas de fondos o acciones con beneficios.
Invertir (o no) en bitcoin o criptomonedas
Como ya hemos defendido en otros artículos en ahorrainvierte, el punto de partida de como manejar nuestro dinero puede y debe ser la economía mundial o la cartera global equivalente de ésta. Teniendo esa idea en la cabeza, por mucho "valor" que hayan adquirido las criptomonedas en los últimos años, siguen siendo una porción ínfima de la riqueza mundial, muy por debajo de un 1%. Invertir en ellas más de un 1% de nuestra cartera solo puede hacerse sabiendo que estamos ante una operación especulativa en la que podemos perderlo todo.
Hay que reconocerle al Bitcoin que ha aguantado muchos golpes en forma de medidas regulatorias, pérdidas de dinero en intercambios, burlas y la rivalidad de nuevas criptomonedas, pero a su manera los ha resistido dignamente. Quien conozca el bitcoin solo desde el 2017 y se haya quedado conque vale menos de la mitad de su máximo está viendo solo una pequeña parte del paisaje. En cambio quienes lo conocimos hace más años y que por prudencia o el motivo que sea no gastáramos ni un euro en Bitcoin, tenemos sentimientos encontrados.
En mi opinión todos los bancos e instituciones financieras tienen ya sus narices y parte de sus carteras metidas en bitcoin y otras criptomonedas. El Banco Santander metió unos cuantos cientos de miles de euros en la criptomoneda Ripple, y se calcula que han llegado a valer varios cientos de millones de euros.
En el fondo creo que con las criptomonedas llegamos al cúlmen de lo complejo del mundo de la inversión, que lo más sensato y razonable no tiene porque ser la mejor elección. Creo que es absurdo que chavales metieran sus ahorros o dinero heredado en criptomonedas hace años, pero esos chicos se han hecho millonarios y tú lector y yo el que escribe me temo que no. Es la clásica pregunta chula de Wall Street: ¿quieres tener razón, o quieres ganar dinero?
Desde luego una cosa debe quedar clara: si quieres asegurar no perder dinero, no inviertas en criptomonedas.
Como invertir en Bitcoin y otras Criptomonedas
Invertir en Criptomonedas
| Broker | Comisiones | Mínimo para empezar | NFTs | Recompensas (Rentabilidad) |
|---|---|---|---|---|
| Kraken | Muy bajas, el spread depende del medio de pago | 10 $ | Si | Si |
| OKX | Máximo 0.23% | 5 € | Si | Si |
| eToro | 1% | 10 $ | No | Si |
| Bitpanda | 1,49% | 10 $ | No | No |
| Youhodler | 0,5% | 10 $ | No | No |
Coinbase
Coinbase es el portal de compraventa de criptomonedas más importante y exitoso del mundo. En él se pueden comprar y vender Bitcoins, Ethereums y Litecoins. Su interfaz y uso es muy fácil y agradable. Si te registras y compras o vendes más de 100 dólares te regalan 10$ de bitcoins gratuitos.
eToro
eToro es a al vez una plataforma de trading y una red social integrada. En eToro se puede negociar con las principales criptomonedas: Bitcoins, Ethereums, Ripple, Litecoin y Dash. eToro te permite abrir una cuenta gratuita demo con $100,000 para practicar tu estrategia.
Roboforex
Si ya te va la marcha a tope, eres millonario o solo vas a arriesgar el 1% de tu patrimonio, a lo mejor quieres directamente hacer trading con criptomonedas a través de CFDs (o contratos por diferencias de precio).
Más información:
Para los que quieran profundizar en el tema de Bitcoin y criptomonedas, recomiendo los siguiente:
- 3 episodios del Podcast de Patrick O'Shaugnessy : mucha información, muy sesudo, un poco duro.
- Podcast de Tim Ferris sobre el tema con Nick Szabo, el creador de BitGold.
- El documental de Netflix Banking on Bitcoin
Disclaimer: Espero que esté de sobra decirlo pero ni otros artículos ni aún menos éste es una recomendación de invertir en bitcoin o criptomonedas.
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