Vamos a revisar los últimos años del Banco Santander. Empezaremos por todos los dividendos que lleva pagado el Banco Santander a sus accionistas para después entender que la mayoría han sido dividendos fake por las ampliaciones de capital con las que se pagaban en las que se creaban nuevas acciones Santander.
Vamos a poner los dividendos como los pone el Banco Santander en relación al ejercicio o año del que son y no realmente cuando se han pagado (a menudo los dividendos a cargo de un año se pagan en el segundo semestre de ese año y en el primer semestre del año siguiente).
En 2021: 0,0485 €
En 2020: 0,0275 (Es el año de todo el siglo XXI en el que menos dividendos ha pagado el Santander, menos de 3 céntimos por acción.)
En 2019: 0,1
En 2018: 0,065 + 0,065 + 0,035 + 0,065
En 2017: 0,06 + 0,06 + 0,04 + 0,06
En 2016: 0,055 + 0,055 + 0,045 + 0,055
En 2015: 0,05 + 0,05 + 0,05 + 0,05 (Durante el 2015 el Santander tiene una rentabilidad por dividendo (RPD) del 7%.)
En 2014: 0,151 + 0,146 + 0,151 + 0,152
En 2013: 0,149 + 0,15 + 0,153 + 0,15
En 2012: 0,15 + 0,152 + 0,15 + 0,152
En 2011: 0,22 + 0,119 + 0,126 + 0,1352
En 2010: 0,2288 + 0,117 + 0,119 + 0,1352 Este año el banco llegó a una rentabilidad por dividendo del 7%.
En 2009: 0,2218 + 0,1229 + 0,12 + 0,1352 (En febrero del 2009 en los peores meses de la crisis financiera el Santander llegó a tener una RPD del 10%.)
En 2008: 0,25737325 + 0,122940 + 0,135234 + 0,132534
En 2007: 0,281961 + 0,122940 + 0,122940 + 0,122940 €
Analizando un poco las cifras:
Del 2007 al 2011 incluídos, el Santander pagó 3 euros en dividendos por acción.
En el 2015 es cuando llega la bajada de dividendos más brutal, los que se pagan ese mismo año siguen siendo altos pero los que se pagan con cargo a ese año en 2016 ya bajan la rentabilidad por dividendo ese año a cifras más razonables del 3-4%.
Del 2007 al 2021 ambos incluídos el Banco Santander ha pagado 5,94 euros en dividendos brutos por acción, una brutalidad para una acción que ahora mismo cotiza a menos de la mitad de esa cifra (2'65€ en Mayo de 2022).
¿Dónde está la trampa de estos aparentes dividendos tan altos? Saber de dónde viene la acción del Banco Santander. En el año 2007 donde empieza la serie que hemos analizado la acción del Santander cotizaba en el entorno de los 11-12 euros. Esto significa que quien invirtió en acciones en el 2007, aunque haya cobrado casi 6 euros brutos en dividendos y sus acciones valgan ahora 2'65 euros cada una, aún pierde unos 3-4 euros por acción (y ésto sin contar la inflación claro).
¿Quién ha ganado dinero con el Banco Santander?
Quien compró acciones del Banco Santander en los peores meses de la crisis del 2009 ha ganado dinero, pero solo si lo hizo en febrero y marzo de 2009 entre los 3 y los 4 euros.
Los únicos que también se salvan fueron los que fueron valientes (¿o temerarios) y compraron en primavera-verano de 2012 entre los 4 y los 5 euros, y cobrando todos los dividendos desde el 2012 (el 1º a cargo del 2012 se cobró el 1-8-2012) ha cobrado 2'842 euros por lo que por lo menos estos inversores no pierden dinero.
¿De quién es el Banco Santander?
Dos datos llaman la atención del capital social del Banco Santander:
1- como no puede sorprender a nadie, el bajo % que stá en posesión de su Consejo de Administración. Y como sus finanzas dependen más de sus sueldos que de sus acciones, pues así les ha ido a las acciones.
2- el alto % de inversores minoristas o de pequeños inversores que tiene el Banco.

¿Por qué es tan malo el banco Santander? (para sus accionistas)
Hay un dato demoledor:
El Banco Santander ha realizado 63 AMPLIACIONES DE CAPITAL desde el año 1991. Esto significa que el número de acciones en circulación del Banco Santander o el número de trocitos en los que se parte la empresa se ha incrementado en 63 ocasiones.
En 1991 el Banco Santander tenía 111 millones de acciones Santander. A finales de 2020 tenía 17.000 millones. El número de acciones en circulación del Banco Santander se ha multiplicado por 156.
El Banco Santander ha captado más dinero con estas emisiones de capital que lo que vale en bolsa en la actualidad, unos 46 mil millones de euros.
El Banco Santander ha aumentado principalmente su capital tan a lo bestia por su política expansionista que le ha llevado a realizar adquisiciones de bancos como el Central Hispano, Banesto, Abbey National, Alliance & Leceister, Bradford & Bingley, Sovereign, o el rescate del Banco Popular.
Además de estas ampliaciones de capital para realizar adquisiciones, el Banco Santander ha realizado otro tipo de ampliaciones de capital más torticeras: desde el 2009 Santander trajo a España la moda de los script dividends: ha pagado a sus accionistas los supuestos dividendos que hemos sumado más arriba emitiendo nuevas acciones. El script dividend es un dividendo que permite elegir entre el cobro en efectivo al uso tradicional o recibir nuevas acciones equivalentes a esa cantidad que una compañía emite para pagar al accionista.
En el 2022 se ha producido la primera reducción de capital al amortizarse (o destruir) 293 millones de acciones por un valor cuando se hizo de unos 823 millones de euros.
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Lo de la gerencia de este banco con el accionista solo tiene un nombre ATRACADORES.
Como he oido alguna vez, es un banco en el que trabajar y no en el que invertir.
me parece dirigido por profesionales "nefastos" en cartera gestionada, me hicieron perder dinero y encima me cobraban comisión , como de 550 euros al mes.Negligentes o atracadores.Los clientes les importa un pepino, y la señora Botín debería preocuparse de que se gestione con eficiencia y eficacia con los clientes. Me han hecho perder mucho dinero...
Mi descontento sigue con la gestión del SANTANDER, son de lo malo lo peor, la gestión de los pequeños INVERSORES, les importa NADA y mucho mas que nada; los gestores cumplen algunos de los pecados capitales; Sobervia, pereza, envidia, ira, la Financiera desde hace seis años gestionando mis ahorros solo me ha dado disgustos con sus perdidas.